Рейтинг металлургических и горнодобывающих компаний I полугодие 2022

В феврале ФАС признала «Новолипецкий металлургический комбинат», «Магнитогорский металлургический комбинат» и «Северсталь» нарушившими антимонопольное законодательство. Всем трем компаниям выданы предписания прекратить злоупотреблять доминирующим положением и совершить действия, направленные на обеспечение конкуренции. Каждой из компаний грозит оборотный штраф в размере от 1% до 15% от выручки, полученной от реализации горячекатаного плоского проката на внутреннем рынке за 2020 год. Штраф «Северстали» может составить от 730 млн рублей до 11 млрд рублей, НЛМК — от 600 млн рублей до 9 млрд рублей, ММК — от 1,3 млрд рублей до 19,2 млрд рублей.

В санкционный список ЕС попал Алексей Мордашов, основной владелец «Северстали». Он заявил, что не понимает: «Отвечая на вопрос о введении в отношении меня санкций Евросоюза, хочу подчеркнуть, что я далек от политики и всю жизнь создавал экономическую ценность для компаний, в которых я работал в России и за рубежом». 11 мая Алексей Мордашов подал жалобу в Европейский суд юстиции на решение ЕС ввести санкции против него. Представитель Мордашова отметил, что будут использованы все методы в рамках международного права для защиты интересов предпринимателя. 2 марта компания «Северсталь» заявила, что больше не может осуществлять поставки продукции в Евросоюз после санкций, введенных в отношении ее основного владельца Алексея Мордашова.

8 марта международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings (S&P) понизило кредитные рейтинги в иностранной и национальной валюте 52 российских корпораций и компаний до «CCC-», рейтинг направлен на пересмотр с возможным понижением. Среди компаний и корпораций — «Лукойл», «Алроса», «Газпром», «Роснефть», «Северсталь», «Новатэк», «Ростелеком», «Мегафон», X5 Group, «Яндекс», РЖД. Также в списке — «Транснефть», «Норникель», НЛМК, «Новатэк», Фосагро, «Сибур», «Мосэнерго», «Совкомфлот», «РусГидро», «Россети», «Магнит».

15 марта объявили о четвёртом пакете санкций ЕС против РФ, запрещен импорт из РФ части сталелитейной продукции. Это около 40% экспорта российской стали в Европу, который в прошлом году составил порядка 9 миллиардов долларов.

Запрет вводится на электротехническую сталь, холоднокатаную сталь, а также объемы сверх ограничительных квот на горячекатаную сталь и сортовой прокат. При этом запрет не распространяется на слябы. Основной удар придется на «Северсталь», которая от экспорта в Европу в 2021 году получила 34,2% выручки. НЛМК получил от продаж в ЕС 17,5% выручки в 2021 году, однако компания производит прокат в ЕС, имея там соответствующие мощности, которые обеспечивает слябами, и от новых санкций потеряет меньше.

Вскоре после этого металлурги заявили, что должны будут переориентировать на восточное направление около 4 млн тонн стальной продукции в год. Но им пришлось делать большие скидки — до 25%.

23 марта Минпромторг предложил установить максимально допустимые цены на металлы и сырье на российском рынке, отвязав их от курса доллара и цен на LME (Лондонская биржа металлов). Цены компании для российских покупателей были привязаны к котировкам никеля на LME. 22 марта глава Минпромторга Денис Мантуров заявил, что ведомство договорилось с металлургами рассчитывать внутренние цены, исходя из рублевой составляющей.

После этого «Норникель» и UC Rusal зафиксировали цены на металлы на уровне февральских. Кроме того, «Норникель» получил от Минпромторга фиксированную рекомендованную цену на медь.

30 мая Правительство России ввело с 1 июня до 31 июля тарифные квоты на экспорт лома и отходов черных металлов. Теперь при экспорте металла в объеме до 540 тыс. тонн пошлина составит €100 за тонну. При превышении этого показателя — €290 за тонну. Особый акцент сделан на том, что установленный объем тарифной квоты (до 540 тыс. тонн) дифференцирован по регионам с учетом их промышленной специфики. Пошлины действуют только в отношении экспорта за пределы ЕАЭС.

29 апреля «Северсталь» завершила сделку по продаже «Воркутаугля» «Русской энергии». «Северсталь» подтверждает, что в перспективе планирует сохранить сотрудничество с «Русской энергией» и остаться ключевым потребителем воркутинских углей, заключив соответствующий долгосрочный контракт в день закрытия сделки по продаже «Воркутауголь». Впервые о сделке стало известно 2 декабря 2021 г. Ранее в марте 2022 года суд признал 11 человек виновными в гибели в общей сложности 36 человек при аварии на шахте «Северная» (филиал АО Воркутауголь) в Коми в 2016 году. 10 человек признаны виновными за нарушение промышленной безопасности, еще один — за халатность.

Производство стали в России в январе-апреле снизилось на 0,7% по отношению к аналогичному периоду прошлого года – до 25,1 млн т. В апреле производство по сравнению с апрелем 2021-го выросло на 0,6% – до 6,4 млн т, хотя снизилось по сравнению с мартом, когда производство оценивалось в 6,6 млн т. Представитель «Северстали» сказал, что ситуация с заказами крайне напряженная. Компания планирует работу агрегатов исходя из загрузки, в том числе корректируя ее за счет сдвига ремонтной программы, но часть оборудования уже находится в простое.

5 мая Минпромторг поддержал предложение ассоциации «Русская сталь» установить максимальный размер платежей по налогу НДПИ на уровне 131 млрд руб. Указанная сумма заложена в бюджет вместе с доходами от НДПИ при производстве цветных металлов и минеральных удобрений. В совокупности – 179 млрд руб.

Цены на сталь и стальной прокат в России к концу мая вплотную приблизились к уровню экспортного паритета. Это произошло за счет укрепления рубля к доллару, снижения спроса на металл и усиления конкуренции на внутреннем рынке на фоне закрытия для российских металлургов рынка ЕС из-за санкций.

Горячекатаный прокат в России с января по начало июня подешевел на 40% до 46 272 руб./т, арматура – на 41% до 41 163 руб./т. В январе средняя цена горячекатаного рулона в РФ составляла порядка 77 000 руб./т, а январские котировки на Лондонской бирже металлов (LME) на базисе FOB в Китае были на 35% ниже: $749/т, или порядка 55 700 руб./т по тогдашнему курсу. Аналогичная ситуация складывалась и в сегменте арматурного проката, который в январе в России стоил около 70 000 руб./т, а на базисе FOB в Турции – на 26% ниже: $712/т, или порядка 55 500 руб./т.

В мае по сравнению с апрелем подешевели стальные сварные трубы в РФ на 35%. Также в цене упали медный концентрат на 33%, коксующийся уголь на 19%, феррованадий на 35%, необработанное или полуобработанное золото – на 21%, никелевые и цинковые концентраты на 42,4% и 23,6% соответственно. Магний и сплавы на основе магния потеряли в стоимости 20%, необработанное олово -18,3%, необработанный титан и ферросиликомарганец — 14,8%, прутки, катанка и профили из алюминия или алюминиевых сплавов — 14,4%.

Попавший под западные санкции глава «Северстали» Алексей Мордашов на ПМЭФ попросил власти РФ отменить валютный контроль и отказаться от НДС с авансов, полученных за поставку товаров. На деловом завтраке «Сбера» в ходе ПМЭФ Алексей Мордашов сообщил, что падение производства на предприятиях «Северстали» достигает 25-30%.

На ПМЭФ Металлоинвест и Росприроднадзор подписали соглашение об участии в эксперименте, в рамках которого Росприроднадзор будет предоставлять Металлоинвесту свои консультации по соответствию новых инвестиционных проектов требованиям природоохранного законодательства. Цель проекта -- внедрение консультирования в обеспечении экологической безопасности производства и повышение эффективности взаимодействия Росприроднадзора и промышленных компаний.

Алроса

Компания «Алроса» расположилась на 5 месте в рейтинге по количеству публикаций. Основные инфоповоды компании за полугодие:

• Цены на алмазы с начала марта заметно выросли на фоне санкций против «Алросы», в то время как международная алмазодобывающая корпорация De Beers имеет ограниченные возможности для компенсации потерь поставок.
• Индийские покупатели находятся в поиске способов приобретения алмазов у российской «Алросы» после введения санкций в отношении компании.
• Власти Красноярского края, компания «Алроса» и Красноярский НИИ геологии и минерального сырья договорились о совместной работе по изучению перспективных алмазоносных площадей в Эвенкии.
• «Алроса» увеличила продажи алмазов и бриллиантов в 2021 г. в 1,5 раза, до $4,17 млрд.

Главные темы публикаций

1. Fitch отозвало рейтинги российских компаний, в том числе «Металлоинвеста», «Полюса», «Северстали», «Сибура», «Уралкалия», «Nordgold», «Evraz», «Норникеля», НЛМК, «Русала», «ВСМПО-Ависма», ММК и других. В рамках четвертого пакета санкций ЕС, европейским агентствам запрещается рейтинговать РФ, государственные структуры и компании, предоставлять рейтинговые услуги российским клиентам.
2. Арбитражный суд Красноярского края удовлетворил ходатайство Енисейского управления Росрыболовства к НТЭК, дочернему предприятию «Норникеля» об увеличении исковых требований на 311 млн рублей после разлива дизтоплива на ТЭЦ-3 в Норильске. Первоначальный размер исковых требований составлял 58,7 млрд рублей.
3. «Росатом» и «Норильский никель» планируют разработку литиевого Колмозерского месторождения в Мурманской области. После остановки поставок из Аргентины и Чили в России возникает дефицит литиевого сырья, несмотря на 3 место в мире по запасам. Сейчас изучается минерально-сырьевая база с целью выбора «пилотного» месторождения.
4. Великобритания ввела санкции против Evraz, заморозив ее активы в стране и запретив британским физическим и юридическим лицам ведение бизнеса с компанией.
5. ЧП в мае: задымление на руднике «Норникеля» «Комсомольский» в Норильске, пожар на заводе ТМК в Каменск-Уральском, пожар на территории НЛМК.
6. Правительство РФ разрешило «Норильскому никелю» сохранить программу американских депозитарных расписок. В. Путин подписал закон о делистинге депозитарных расписок российских компаний с иностранных площадок с последующей конвертацией в российские ценные бумаги. У правительства РФ есть право разрешить дальнейшее обращение депозитарных расписок за рубежом, выпущенных ранее.
7. Американский производитель алюминиевой продукции Arconic продаст российский металлургический завод в Самаре с потерями в 500 млн долларов из-за конфликта на Украине. Работали на предприятии 3000 человек, об увольнении сотрудников сведений нет.
8. Итальянский поставщик трубной продукции Tenaris приостановил все продажи и закупки в РФ и инвестиции в совместное с «Северсталью» строительство завода по выпуску сварных труб нефтяного сортамента.
9. В кузбасской шахте «Ерунаковская», принадлежащей компании Evraz, произошел порыв водоотвода. На момент ЧП в шахте было примерно 210 человек. Есть пострадавшие, погибли двое горняков.
10. В мае и начале июня советы директоров группы российский компаний («Русал», «ММК», «Северсталь», «Кокс», «Мечел», «Уралэлектромедь», «НЛМК») рекомендовали общегодовому собранию акционеров не выплачивать дивиденды за 2021 год, что спровоцировало падение акций большинства предприятий.
11. Акции «Северстали» 2 июня упали до минимума с 2020 г. после введения санкций США – они теряли 8,06%, опускаясь до 885,2 руб. за бумагу. Акции российского металлургического сектора в целом попали под давление, помимо «Северстали», подешевели еще и бумаги НЛМК, «Мечела» и ММК: обыкновенные акции «Мечела» на 3,5%, до 126 рублей, префы на 8,71%, до 139,85 рубля, акции ММК — на 5,7%, до 32,9 рубля.
12. Фондовый рынок РФ не поддался паническим настроениям после возврата «коротких» продаж, среди наиболее растущих акции котировки «Полиметалла», они росли два дня подряд при том, что цены на золото и серебро не развили краткосрочное восходящее движение. 
13. По июньскому прогнозу НЛМК в России в 2022 году ожидается снижение впуска металлопродукции по сравнению с 2021 годом – в первом полугодии на 15% (на 11 млн тонн меньше), во втором полугодии на 26% (на 9 млн тонн меньше). ММК сообщал о вероятности уменьшения загрузки производственных мощностей в июне более чем на 40%, «Северсталь» – о снижении производства от 20% до 40%.
14. В 2022 году ожидается падение российского экспорта стальной продукции на четверть из-за снижения объемов производства. Самым значительным оно будет в сегменте горячекатаного проката – порядка 29% до 10,7 млн тонн. Основные причины – снижение инвестактивности в строительной отрасли и сокращение спроса в РФ, остановка экспорта в ЕС и США, отказ иностранных потребителей от российской стальной продукции.

Статистические данные, указанные в рейтинге, актуальны на дату публикации.